Nos expertises
L’immobilier
L’investissement immobilier constitue un pilier de la structuration patrimoniale. Qu’il s’agisse de la constitution d’un patrimoine tangible, de la recherche de revenus complémentaires ou de la préparation de la transmission, la pierre répond à des objectifs de long terme.
Mode de détention
et régime d’imposition
L’acquisition d’un bien permet de développer son patrimoine tout en tirant parti de l’effet de levier du crédit bancaire. Cette stratégie nécessite toutefois une analyse rigoureuse de l’emplacement, de la qualité du bâti, de la charge de gestion locative et de la fiscalité.
La réflexion doit s’articuler autour de deux choix structurants, le mode de détention du bien et son cadre d’exploitation :
- Le choix de la structure de détention : l’acquisition peut s’effectuer en nom propre ou par le biais d’une société, dont la forme la plus connue reste la Société Civile dite immobilière (SCI). La SCI permet d’organiser la gouvernance entre associés, d’éviter les contraintes liées à l’indivision ou encore de faciliter la transmission des parts.
- Le régime d’exploitation et d’imposition : des arbitrages doivent être faits en fonction de la nature du bail (location nue ou meublée) et du régime fiscal retenu (impôt sur le revenu ou impôt sur les sociétés). Ces choix déterminent la catégorie d’imposition applicable (revenus fonciers ou bénéfices industriels et commerciaux) ainsi que la possibilité de pratiquer un amortissement comptable du bien, y compris pour un bien loué nu et détenu dans une structure assujettie à l’impôt sur les sociétés.
La pierre-papier et
la sélection de SCPI
Les sociétés civiles de placement immobilier (SCPI) permettent d’investir dans l’immobilier tertiaire (commerces, logistique, santé, bureaux etc.) en déléguant l’intégralité de la gestion opérationnelle à une société de gestion agréée.
L’allocation de SCPI s’appuie sur une sélection rigoureuse par l’étude de la qualité des actifs en portefeuille, de la diversification géographique et sectorielle, de la solidité des locataires, du taux d’occupation financier (TOF), du montant du report à nouveau etc.
Qu’il s’agisse d’une détention en nom propre ou à travers une société civile, un portefeuille de SCPI peut s’acquérir au comptant, à crédit ou sous forme de démembrement temporaire de propriété.
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